Нефтяная и газовая промышленность: АО Транснефть
Главная / Инвестору / АО / Транснефть / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «Транснефть», влиятельной компании нефтегазовой сферы деятельности. На временном промежутке с 2009 по 2016 г.г. был проведен экспресс-анализ финансового положения предприятия по каждому году. В качестве исходных данных были взяты годовые бухгалтерские отчеты «Транснефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ «Транснефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В процессе работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Транснефть» и в дальнейшем сравнить их с аналогичными коэффициентами других компаний, работающих в секторе нефтегазодобычи.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «Транснефть», ранее опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В данный момент набраны статистические показатели по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были скорректированы со статистическими (сравнение со средними показателями по отрасли). Следовательно, итоговые оценки также могут иметь другую величину (как правило, коррекция незначительна).
«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».
Таким образом, представленная методика расчетов дает возможность сгруппировать финансовые коэффициенты компаний по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и владельцам предприятий выявить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для последующего получения максимального экономического эффекта.
Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «Транснефть». На данной странице приведена суммарная информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании в нефтегазовой сфере.
Понятие «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.
На следующих рисунках приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. В них вошли только те предприятия, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.
Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.
Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Интегральный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по применяемым видам экспресс-анализа «Транснефть»
Суммарный показатель применяемых видов финансового анализа за 2009 ... 2016 г.г. «Транснефть»
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям «Транснефть» дает величину 0,4. По этим показателям предприятие занимает 13 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли (0,51). Для выяснения причины такого отставания необходимо изучить финансовые результаты его работы в динамике и функционально. Они представлены последовательно.
1. Результаты финансового анализа в динамике «Транснефть» показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «Транснефть» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.
2. Структура финансовых результатов «Транснефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых результатов может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики СТРУКТУРЫ БАЛАНСА (0,42) находятся на минимальном уровне. Характеристики ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (0,56) ниже средних (0,63). ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ (0,25) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (0,31), которые имеют значения ниже средних (0,48). ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ «Транснефть» (0,48) достаточна (средняя =0,41), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель «Транснефть» (0,4) ниже средней величины (средняя =0,52).
Как правило, выручка оказывает значительное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для компаний, выросших и "выживших" в конкурентной борьбе. В России формирование нефтегазовых компаний произошло директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты финансового анализа от выручки практически не зависят. Поэтому можно определить реальные процессы, влияющие на благополучие добывающих компаний, которые зависят
- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает предприятие;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и по итогам всего периода.
Следует заметить, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных игр с ценными бумагами влияет множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Транснефть».
Приведенные сведения должны дать больше информации для принятия деловыми кругами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «Транснефть».
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/transneft/transneft-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| АО "Транснефть" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄