Металлургия: Объединенная металлургическая компания
(ЗАО ОМК)
Главная / Инвестору / АО / ОМК / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «ОМК», влиятельной компании металлургической отрасли. На временном интервале с 2009 по 2015 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили годовые бухгалтерские отчеты «ОМК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.
Финансовый анализ «ОМК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В ходе выполнения работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их последующие преобразования позволили дать характеристику по каждому виду анализа «ОМК» для дальнейшего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в этой же отрасли экономики. В финале вычислялся комплексный показатель надёжности/эффективности (КПНЭ), который позволил сравнивать предприятия между собой.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «ОМК», прежде представленные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с учетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В данный момент набраны статистические показатели по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические показатели (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были скорректированы со статистическими (сравнение со средними показателями по отрасли). Следовательно, итоговые оценки КПНЭ также могут быть изменены (как правило, коррекция незначительна).
«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».
Таким образом, предлагаемая методика расчетов позволяет сгруппировать финансовые показатели компаний по их назначению и по времени, что поможет управленцам и владельцам компаний выявить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для дальнейшего достижения наибольшего экономического эффекта.
Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице «ОМК». На этой странице опубликована суммарная информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют положение компании среди конкурентов.
Понятие «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в металлургической отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе металлургической отрасли, но образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.
На иллюстрациях ниже показаны гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. В них вошли только те компании, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.
Следующие гистограммы отображают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых показателей.
На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Интегральный показатель за 2009 ... 2015 г.г. по используемым видам финансового анализа ОМК
Интегральный показатель применяемых видов финансового анализа за 2009 ... 2015 г.г. ОМК
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям «ОМК» дает величину 0,48. По этим показателям предприятие занимает 5 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,47). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, нужно рассмотреть финансовые результаты его работы во времени и по структуре. Они представлены в порядке перечисления.
1. Динамические характеристики компании «ОМК» представлены на следующем рисунке и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «ОМК» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.
2. Группировка финансовых показателей «ОМК» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,52) находятся на уровне ниже среднего (0,52). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,62) выше средних (0,51). Финансовая устойчивость (0,38) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,39). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,42), которые имеют значения ниже средних (0,47). Деловая активность «ОМК» (0,47) достаточна (средняя =0,45), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель «ОМК» (0,48) имеет значение выше среднего, (средняя =0,47), но может быть повышен.
Как правило, выручка оказывает значительное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для предприятий, сумевших победить в условиях конкуренции. В России металлургическая отрасль была реформирована в условиях, далеких от рыночных. Преимущество применяемой методики состоит в том, что итоги финансового анализа от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные процессы, влияющие на благополучие металлургических компаний, которые зависят
- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает компания;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке по годам и по итогам всего периода.
Следует заметить, что суммарная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не должна служить единственным основанием для покупки или реализации ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это итог классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и основанный на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «ОМК».
Представленные данные должны расширить информационную базу для принятия интересантами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «ОМК».
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/omk/omk-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итог |
| ЗАО "ОМК" |
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ металлургической отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄